ตลาดนานาชาติที่ซับซ้อนในปัจจุบันช่วยกระตุ้นการเติบโตของตราสารอนุพันธ์ได้อย่างรวดเร็ว นักลงทุนที่มีความรู้ความสามารถสามารถทำกำไรได้จาก:
- การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและตลาดตราสารทุนทั่วโลก
- อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราเปลี่ยนแปลง
- การเปลี่ยนแปลงอุปทานและอุปทานของอุปทานทั่วโลกเช่นสินค้าเกษตรที่มีค่า และโลหะอุตสาหกรรมและผลิตภัณฑ์พลังงานเช่นน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ
ราคาตลาดล่วงหน้าขึ้นอยู่กับการไหลอย่างต่อเนื่องของข้อมูลจากทั่วโลกและต้องมีความโปร่งใสในระดับสูง ปัจจัยหลายประการ (สภาพภูมิอากาศสถานการณ์ทางการเมืองการผิดนัดหนี้การย้ายผู้ลี้ภัยการฟื้นฟูที่ดินและการรักษาสิ่งแวดล้อมเป็นต้น) ส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานของสินทรัพย์ (สินค้าโดยเฉพาะอย่างยิ่ง) และทำให้ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในปัจจุบันและในอนาคต ซึ่งเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ข้อมูลประเภทนี้และวิธีที่ผู้คนซึมซับมันจะเปลี่ยนแปลงราคาของสินค้าอย่างต่อเนื่อง กระบวนการนี้เรียกว่าการค้นพบราคา
ด้วยตลาดฟิวเจอร์สบางแห่งสินทรัพย์อ้างอิงสามารถกระจายตัวทางภูมิศาสตร์โดยมีราคาในท้องตลาดอยู่เป็นจำนวนมาก ราคาของสัญญาที่มีระยะเวลาสั้นที่สุดที่จะหมดอายุมักใช้เป็นพร็อกซีสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง
-
- ประการที่สองราคาของสัญญาในอนาคตทั้งหมดเป็นราคาที่สามารถยอมรับได้โดยผู้ที่ซื้อขายสัญญาแทนความเสี่ยงของราคาในอนาคตที่ไม่แน่นอน
- ตัวเลือกยังช่วยในการค้นหาราคาไม่ใช่ในแง่ราคาที่แน่นอน แต่ในทางที่ผู้เข้าร่วมตลาดเห็นความผันผวนของตลาด เนื่องจากตัวเลือกเป็นรูปแบบที่แตกต่างกันในการป้องกันความเสี่ยงที่พวกเขาปกป้องนักลงทุนจากการสูญเสียในขณะที่ช่วยให้พวกเขามีส่วนร่วมในผลกำไรของสินทรัพย์
- ดังที่เราจะเห็นในภายหลังหากนักลงทุนคิดว่าตลาดจะผันผวนราคาของสัญญา option จะเพิ่มขึ้น แนวคิดนี้จะอธิบายในภายหลัง
2 การบริหารความเสี่ยง
นี่อาจเป็นจุดประสงค์ที่สำคัญที่สุดของตลาดอนุพันธ์ การจัดการความเสี่ยงเป็นกระบวนการในการระบุระดับความเสี่ยงที่ต้องการโดยระบุระดับความเสี่ยงที่แท้จริงและปรับเปลี่ยนความเสี่ยงให้เท่ากับอดีตกระบวนการนี้อาจตกอยู่ในประเภทของการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร
การป้องกันความเสี่ยงได้ถูกกำหนดให้เป็นกลยุทธ์ในการลดความเสี่ยงในการดำรงตำแหน่งทางการตลาดในขณะที่การเก็งกำไรหมายถึงการเข้ารับตำแหน่งในทางที่ตลาดจะเคลื่อนย้าย วันนี้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรพร้อมกับตราสารอนุพันธ์เป็นเครื่องมือหรือเทคนิคที่เป็นประโยชน์ซึ่งช่วยให้ บริษัท สามารถจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
3 พวกเขาปรับปรุงประสิทธิภาพของตลาดสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง
ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ต้องการลงทุนใน S & P 500 สามารถซื้อกองทุนดัชนีหุ้น S & P 500 หรือทำซ้ำกองทุนโดยการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ S & P 500 และลงทุนในพันธบัตรที่ไม่มีความเสี่ยง วิธีใดวิธีหนึ่งเหล่านี้จะทำให้พวกเขาได้รับผลกระทบจากดัชนีโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงทั้งหมดใน S & P 500
หากต้นทุนของการใช้กลยุทธ์ทั้งสองนี้เป็นเช่นเดียวกันนักลงทุนจะเป็นกลางในสิ่งที่ตนเลือก หากมีความแตกต่างระหว่างราคานักลงทุนจะขายสินทรัพย์ที่รวยกว่าและซื้อที่ราคาถูกกว่าจนกว่าราคาจะถึงจุดดุลยภาพ ในบริบทนี้อนุพันธ์สร้างประสิทธิภาพของตลาด
4 ตราสารอนุพันธ์ยังช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมของตลาด เนื่องจากตราสารอนุพันธ์เป็นรูปแบบของการประกันหรือการบริหารความเสี่ยงค่าใช้จ่ายในการซื้อขายหลักทรัพย์จะต้องต่ำหรือผู้ลงทุนจะไม่รู้สึกว่าจะได้รับ "ประกัน" ทางเศรษฐกิจสำหรับตำแหน่งของพวกเขา >