ความเท่าเทียมกันของการวางเดิมพันเป็นความสัมพันธ์ที่ต้องเกิดขึ้นระหว่างราคาตัวเลือกการโทรและการโทรในยุโรปซึ่งทั้งสองมีราคาที่ตีราคาและวันหมดอายุเดียวกัน (ความเท่าเทียมกันของการวางเดิมพันจะไม่ใช้กับตัวเลือกอเมริกันเพราะสามารถใช้ก่อนหมดอายุ) ความสัมพันธ์นี้แสดงให้เห็นโดยหลักการการเก็งกำไรซึ่งแสดงให้เห็นว่าชุดค่าผสมบางตัวเลือกสามารถสร้างตำแหน่งที่เหมือนกับการถือครองหุ้นได้ ตำแหน่งทางเลือกและหุ้นทั้งหมดต้องมีผลตอบแทนเหมือนกัน มิเช่นนั้นจะมีโอกาสในการทำ arbitrage สำหรับผู้ค้า
พอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยตัวเลือกการเรียกและจำนวนเงินสดเท่ากับมูลค่าปัจจุบันของราคาการตีราคาของตัวเลือกมีมูลค่าการหมดอายุเช่นเดียวกับพอร์ตที่ประกอบด้วยตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกันและตัวค้ำประกัน สำหรับตัวเลือกของยุโรปการออกกำลังกายในช่วงต้นเป็นไปไม่ได้ หากค่าการหมดอายุของพอร์ตการลงทุนทั้งสองมีค่าเหมือนกันค่าปัจจุบันจะต้องเหมือนกัน ความเท่าเทียมกันนี้คือความเท่าเทียมกันแบบวางจำหน่าย หากพอร์ตการลงทุนสองพอร์ตจะมีมูลค่าเท่ากันเมื่อหมดอายุต้องมีมูลค่าเท่ากันในวันนี้มิฉะนั้นนักลงทุนอาจสร้างผลกำไรจากการเก็งกำไรได้โดยการซื้อพอร์ตโฟลิโอที่ราคาไม่แพงขายที่มีราคาแพงกว่าและถือครองตำแหน่งสั้น ๆ ไป การหมดอายุ
รูปแบบการกำหนดราคาทางเลือกใดที่ก่อให้เกิดราคาเสนอซื้อและราคาเสนอที่ไม่ตรงกับความเท่าเทียมกันในการวางเดิมพันแบบคู่เดียวควรถูกปฏิเสธเนื่องจากไม่เป็นที่น่าพอใจเนื่องจากโอกาสในการเก็งกำไรมีอยู่
หากต้องการดูธุรกิจการค้าที่ใกล้ชิดกว่าที่มีผลกำไรเมื่อมูลค่าของการโทรและการโทรที่ตรงกันแตกต่างกันไปโปรดดูบทความต่อไปนี้: โอกาสในการวางเดิมพันแบบแพริตีและโอกาสในการทำกำไร
มีหลายวิธีในการแสดงความเท่าเทียมกันในการโทรสำหรับตัวเลือกของยุโรป หนึ่งในสูตรที่ง่ายที่สุดมีดังนี้:
สูตร 15 11 999 c + PV (x) = p + s| ที่ไหน:
c = ราคาปัจจุบันหรือมูลค่าตลาดของสายในยุโรป x = ราคาที่ตีเลือก PV (x) = มูลค่าปัจจุบันของราคาการตีราคา 'xeuropean' ที่ลดจากวันหมดอายุในอัตราที่เหมาะสมกับความเสี่ยง p = ราคาในปัจจุบันหรือมูลค่าตลาดของยุโรปใส่ < สูตรความเท่าเทียมกันแบบ put-call แสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างราคาของการวางและราคาของการโทรในหลักทรัพย์อ้างอิงเดียวกันกับวันหมดอายุเดียวกันซึ่งจะช่วยป้องกันโอกาสในการเก็งกำไร. การป้องกัน (ถือครองหุ้นและการซื้อใส่) จะส่งมอบผลตอบแทนที่แน่นอนเป็นสายที่ได้รับความไว้วางใจ (การซื้อสายหนึ่งและการลงทุนมูลค่าปัจจุบัน (PV) ของราคาการใช้สิทธิ) หมายเหตุ: มีสูตรที่ซับซ้อนมากขึ้นสำหรับการวิเคราะห์ความสัมพันธ์แบบ put-call สำหรับการสอบคุณควรทราบว่าการป้องกันแบบ put = fiduciary call (สินทรัพย์ + put = call + cash) การประกันผลงาน มีความคล้ายคลึงกับ "การเรียกเก็บเงิน" (การให้ยืม + การโทร) จำนวนเงินให้กู้ยืมมีการตั้งค่าเพื่อให้ผลตอบแทนของเงินต้นพร้อมดอกเบี้ยตามวันที่จ่ายเงินเท่ากับพื้น |