มาตรฐาน III-B: การจัดการอย่างเป็นธรรม

สมาชิกและผู้สมัครต้องจัดการอย่างเป็นธรรมและเป็นกลางกับลูกค้าทั้งหมดเมื่อทำการวิเคราะห์การลงทุนแนะนำการลงทุนการดำเนินการลงทุนหรือการประกอบอาชีพอื่น ๆ

เหตุผลในการปฏิบัติตามมาตรฐาน III-B

มาตรฐานเกี่ยวกับการจัดการที่เป็นธรรมตอบสนองต่อความโน้มเอียงที่จะแสดงความลำเอียงที่โจ่งแจ้งต่อลูกค้ารายใหญ่ที่สุดและมีกำไรมากที่สุดรายหนึ่ง นอกจากนี้มาตรฐานฉบับนี้ (รวมถึงข้อถัดไปในรายการเกี่ยวกับความสำคัญของธุรกรรม) ชี้ให้เห็นถึงการล่อลวงที่จะให้ความสนใจด้วยตนเองก่อนที่ลูกค้าจะสนใจ หนึ่งในเป้าหมายที่ระบุไว้ของ CFA Institute คือการสร้างและรักษาความไว้วางใจของสาธารณะ ลูกค้าที่จ้างที่ปรึกษาการลงทุนมีสิทธิเชื่อว่าที่ปรึกษาของพวกเขาจะไม่เลือกปฏิบัติต่อพวกเขาเพียงเพราะพวกเขาเป็นตัวแทนของบัญชีขนาดเล็กหรือความสัมพันธ์ที่ไม่เป็นที่ยอมรับ

ในขณะที่ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดและสำคัญที่สุดน่าจะได้รับความสนใจมากขึ้น (บางทีพวกเขาจะได้รับเสื้อเชิ๊ตที่มีโลโก้ของ บริษัท มากขึ้นหรือเล่นกอล์ฟเพิ่มเติม) มาตรฐานฉบับนี้เน้นประเด็นที่สำคัญที่สุด: การเผยแพร่การเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการลงทุนและการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เกิดขึ้นจริง เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงพอร์ตการลงทุนจะต้องมีการพัฒนาขั้นตอนเพื่อให้มั่นใจว่าลูกค้าทุกรายที่มีขนาดใหญ่และขนาดเล็กได้รับการปฏิบัติอย่างเป็นธรรม

มาตรฐานไม่จำเป็นต้องให้ลูกค้าทั้งหมดได้รับการปฏิบัติอย่างเท่าเทียมกัน โปรดทราบว่ามีความแตกต่าง หากความเท่าเทียมกันเป็นมาตรฐานก็จะมีเหตุผลหมายถึงการเปลี่ยนแปลงการลงทุน (พูดจากการซื้อเพื่อขาย) ต้องเปิดเผยพร้อมกัน สำหรับผู้จัดการที่มีหลายพันบัญชีมีข้อ จำกัด ในทางปฏิบัติในการทำเช่นนี้ ในอีกทางหนึ่งด้วยความสามารถในการเข้าถึงกลุ่มใหญ่ ๆ พร้อมกันผ่านทางอีเมลจำนวนมากสิ่งที่เห็นก่อนหน้านี้ในทางปฏิบัติอาจเป็นไปได้ ขณะนี้ยังคงมีข้อ จำกัด ในการประกาศทางอีเมล: บางคนยังไม่ใช้อีเมล

มาตรฐาน III-B กล่าวถึงประเด็นเรื่องความเป็นธรรมด้วย (1) การเผยแพร่คำแนะนำของนักวิเคราะห์ (โดยเฉพาะเมื่อมีการเปลี่ยนแปลง) และ (2) การซื้อขายหลักทรัพย์ตามคำแนะนำเหล่านั้น

1 การเปลี่ยนแปลงในข้อเสนอแนะ - ส่วนแรกนี้ได้รับการกำหนดไว้เป็นพิเศษสำหรับผู้ที่อยู่ในฟังก์ชันการวิจัยขององค์กรบริการทางการเงินที่จัดการพอร์ตการลงทุนและ / หรือแนะนำทางลงทุนแก่ลูกค้า "ข้อเสนอแนะการลงทุน" เป็นการแสดงความคิดเห็นเพื่อซื้อถือหรือขายหลักประกันและตระหนักดีว่ามีระยะเวลาระหว่างการตัดสินใจครั้งแรกในการเปลี่ยนแปลงและความตระหนักของประชาชนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนั้น ในช่วงเวลานี้การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวถือได้ว่าเป็นข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณชน

มาตรฐาน II-A กล่าวถึงความร้ายแรงในการใช้ข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเพื่อประโยชน์ของตนเอง เพื่อให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์ของมาตรฐานฉบับนี้สิ่งสำคัญคือต้องขอบคุณที่ความคิดเห็นนั้นเป็นสาระสำคัญ (ความรู้เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนี้จะกระตุ้นการลงทุน) และไม่เป็นสาธารณะ (ยังไม่ได้มีการซื้อขาย) (ข) ต้องมีการเผยแพร่ข้อมูลอย่างเป็นระบบจนกว่า (ข) จะใช้ระบบยุติธรรมในการเผยแพร่ข้อมูล

วิธีการที่เป็นไปได้ในการแจกจ่ายข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณชน ได้แก่:

การเพิ่มหรือลบออกจากรายการที่แนะนำโดยมีคำอธิบายเพิ่มเติมเพื่อเน้นสิ่งที่ เพิ่มหรือนำออก

การสื่อสารด้วยปากเปล่า

2.

การลงทุน

- ส่วนที่สองนี้นำเสนอที่ผู้ดูแลพอร์ตการลงทุนและผู้ค้าที่จะดำเนินการเปลี่ยนแปลงใด ๆ การเริ่มต้นใบสั่งซื้อแบบข้ามบอร์ดเพื่อซื้อหรือขายหุ้นอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าตลาด (หรือราคาที่ได้รับจากการขาย) จะไม่เลือกปฏิบัติต่อกลุ่มบัญชีใด ๆ กล่าวอีกนัยหนึ่งว่าจะมีการจัดสรรหุ้นจำนวนมากที่จะซื้อและขายได้อย่างไร? กระบวนการนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของแต่ละ บริษัท แต่กระบวนการนี้ต้องเป็นไปอย่างยุติธรรมและ (b) เปิดเผยอย่างชัดเจนเพื่อให้ลูกค้ามีโอกาสในการตัดสินใจ ความเป็นธรรมกับการเสนอขายครั้งแรก โอกาสที่จะเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรกหรือการเสนอขายหุ้นต่อหนึ่งหุ้นได้รับความสนใจมากที่สุดในส่วนที่เกี่ยวข้องกับมาตรฐานนี้เนื่องจากเป็นกระบวนการที่มาตรฐานความเป็นธรรมน่าจะได้รับ การทดสอบที่ยิ่งใหญ่ที่สุด วิธีที่นายหน้าหรือที่ปรึกษาดำเนินการกับปัญหาร้อน (IPO ที่การค้าที่พรีเมี่ยมในตลาดรองเนื่องจากความไม่สมดุลของความต้องการสำหรับปัญหา) มีความสำคัญโดยเฉพาะเนื่องจากมีปัญหาร้อนนายหน้าเป็นพื้นส่งผู้รับ กำไรอัตโนมัติ สิ่งล่อใจคือการมอบผลกำไรที่ง่ายให้แก่ลูกค้าที่สำคัญที่สุดคือคนที่ให้ บริษัท ที่มีรายได้มากที่สุด อย่างไรก็ตามมาตรฐานความเป็นธรรมและความภักดีต่อลูกค้าต้องมีการแจกจ่ายไอพีโอเพื่อให้เกิดการกระจายตัวของหลักทรัพย์เหล่านี้อย่างสุจริต

ในการสอบเตรียมตัวสำหรับคำถามเกี่ยวกับกรณีที่มีการจอง IPO เกินขนาด ซึ่งหมายความว่าได้มีการร้องขอหุ้นมากกว่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่ หากสถานการณ์เช่นนี้เกิดขึ้นให้รู้จักคำว่า "pro rata" คำนี้เป็นวลีภาษาละตินหมายถึง "ในสัดส่วน" ด้วยการเสนอขายหุ้นที่จองซื้อเกินจำนวนมากโบรกเกอร์จะจัดสรรหุ้นตามสัดส่วนการจัดสรรที่ยุติธรรม เป็นเรื่องสำคัญมากที่ต้องจำไว้ว่าสมาชิก CFA มีหน้าที่ในการละหุ้นเพื่อการใช้งานส่วนบุคคล (หรือการใช้ครอบครัวอย่างเร่งด่วน) เพื่อรักษามาตรฐานในการให้ความสนใจกับลูกค้าก่อน

การใช้มาตรฐาน III-B

กรณีศึกษาที่ทดสอบมาตรฐานนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้นักวิเคราะห์ในสถานการณ์ที่พวกเขาถูกล่อลวงให้แสดงความลำเอียงต่อกลุ่มหนึ่งมากกว่าอีกกลุ่มหนึ่ง ในการพิจารณาแนวทางการดำเนินการที่เหมาะสมควรถามว่าการกระทำของบุคคลใดในทางใดทางหนึ่งที่จะเลือกปฏิบัติกับส่วนย่อยของฐานลูกค้าของ บริษัท สถานการณ์ปกติทั่วไปที่คาดการณ์ไว้ในคำถามเกี่ยวกับการสอบ CFA ที่ทดสอบมาตรฐานนี้ได้อธิบายไว้ด้านล่างนี้

1

การแสดงตัวอย่างเนื้อหาของรายงานผลการวิจัยที่ยังไม่ได้เผยแพร่

- นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมรู้สึกตื่นเต้นกับ บริษัท ที่ได้รับการยอมรับในสาขาของเธอและกำลังอยู่ระหว่างเตรียมรายงานเพื่อซื้อหุ้นขณะนี้รายงานกำลังได้รับการตรวจสอบข้อเท็จจริงและเป็นข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ แต่จะถูกส่งไปยังลูกค้าทั้งหมดตามกระบวนการตรวจสอบความเป็นจริง ลูกค้ารายสำคัญที่โทรเข้ามาและถามนักวิเคราะห์ว่าเธอกำลังค้นคว้าอะไรอยู่ ในกรณีนี้ถ้าเธอตอบอย่างสุจริตถือว่าเป็นการละเมิดมาตรฐาน III-B เนื่องจาก บริษัท มีกระบวนการที่ยุติธรรมและกำหนดขึ้นเพื่อเผยแพร่ข้อเสนอแนะซื้อใหม่ เธอก็จะต้องบอกลูกค้าว่ารายงานการวิจัยใหม่กำลังรอการตีพิมพ์และจะเผยแพร่ในไม่ช้าและเธอยินดีที่จะพูดคุยเรื่องนี้เมื่อลูกค้าได้รับ 2 ไม่มีเวลาเตรียมรายงาน

- นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมคนอื่นมีคะแนนซื้อใน บริษัท อุปกรณ์ทางการแพทย์แบบพิเศษและเขาถือเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านวอลล์สตรีทชั้นนำของอุตสาหกรรมโดยรวมและ บริษัท นี้โดยเฉพาะ การศึกษาครั้งแรกของเขามีรายละเอียดอย่างละเอียดประมาณ 50 หน้ายาวและผลิตภัณฑ์ของสองเดือนของการเตรียมการ ในแต่ละเดือน บริษัท ของเขาได้จัดทำรายการที่แนะนำ (โดยที่หุ้นนี้ได้รับการจดทะเบียนในปีที่ผ่านมา) ตามด้วยข้อคิดเห็นของ บริษัท สองสามวันก่อนที่จะเผยแพร่รายการเขารู้ว่าหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่สำคัญในท่อที่รอการอนุมัติจาก FDA จะล่าช้าไปเรื่อย ๆ กระตุ้นให้นักวิเคราะห์ถามคำถามพื้นฐานของเขา เขาเปลี่ยนไปใช้คำแนะนำในการระงับ แต่สรุปได้ว่าเขาไม่มีเวลามากพอที่จะจัดทำรายงานที่สอดคล้องกับมาตรฐานการวิจัยที่เข้มงวดของเขาดังนั้นเขาจึงปฏิเสธความคิดเห็นเพิ่มเติมและขอให้สรุปของเขาออกจากสิ่งตีพิมพ์ ในการประชุมทางโทรศัพท์กับผู้จัดการกองทุนรวมซึ่งเป็นเจ้าของหุ้นรายใหญ่ที่สุดเขาชี้ว่าเขาไม่ได้แนะนำเรื่องนี้อีกต่อไปเนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐาน แต่เขาต้องการเวลาในการวางรายงานร่วมกัน ผู้จัดการกองทุนทันทีขายตำแหน่งทั้งหมดของเธอ การกระทำนี้เป็นการละเมิดหรือไม่? นักวิเคราะห์ละเมิดมาตรฐาน III-B การซื้อขายอย่างเป็นธรรม ตามมาตรฐานเขาจำเป็นต้องตระหนักว่าความเห็นของเขานับเป็นข้อมูลสำคัญและถ้าหากเขาทำการเปลี่ยนแปลงเขาจำเป็นต้องมีอย่างน้อยสรุปสรุปเหตุผลในการตีพิมพ์เป็นรายเดือนของ บริษัท เขาสามารถติดตามความคืบหน้าในภายหลังด้วยความรุนแรงที่เขาเห็นสมควร สำหรับผู้จัดการกองทุนรวมเธอละเมิดมาตรฐาน V-A, Basis Reasonable Basis ขณะที่เธอกำลังทำการซื้อขายหลักทรัพย์โดยไม่ทราบสาเหตุที่มีรายละเอียด เพื่อหลีกเลี่ยงการละเมิดเธอจะต้องรอให้มีการเผยแพร่รายงาน 3

การเตรียมความพร้อมสำหรับความต้องการในที่สุด

- ใช้กรณีที่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กำลังจะประกาศคำแนะนำซื้อใหม่ พ่อค้าหัวสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ครั้งนี้เรียนรู้จากข่าวและซื้อหุ้นจำนวนมากในตลาดเปิดหนึ่งสัปดาห์ก่อนที่จะตีพิมพ์คาดการณ์ว่าจะมีความต้องการที่ดีสำหรับหุ้นของ บริษัท นี้ในหมู่ลูกค้าของ บริษัท บริษัท ที่ได้รับการแนะนำคือหุ้นขนาดเล็กที่มีการซื้อขายเบาบางดังนั้นอาจมีปัญหาด้านสภาพคล่องหากผู้ค้าไม่ได้ทำอะไร ผู้บริหารพอร์ตโฟลิโอจะให้ความสำคัญกับการจัดสรรหุ้นตามสัดส่วนและให้ทุกคนมีราคาเท่ากันอย่างไรก็ตามกรณีนี้เป็นการละเมิดมาตรฐาน III-B อย่างชัดเจน นอกจากนี้ยังเป็นตัวอย่างของการจัดเรียงของเทคนิคที่แสดงในการสอบ CFA; มีข้อบ่งชี้ในตัวอย่างว่าการจัดสรรตามสัดส่วนถูกนำมาใช้เพื่อให้ผู้รับการทดสอบเห็นว่ามีการใช้ขั้นตอนการจัดสรรงานที่เป็นธรรมซึ่งอาจปิดบังข้อเท็จจริงที่ว่าการค้านั้นไม่เป็นตามหลักจรรยา ในความเป็นจริงการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ต้องเป็นไปตามนโยบายที่เข้มงวดในการเผยแพร่คำแนะนำใหม่ ๆ และจะไม่มีการซื้อขายก่อนรายงานการวิจัย การค้าดังกล่าวไม่ใช่เป็นการละเมิดมาตรฐานของ CFA Institute เท่านั้น ความจริงที่ว่ามันเกิดขึ้นเมื่อมันเกิดขึ้นมีแนวโน้มที่จะดึงดูดความสนใจของสำนักงาน ก.ล.ต. 4 การจัดสรร IPO

- ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอบางโอกาสจะได้รับสิทธิ์ในการจัดจำหน่ายหุ้นของ บริษัท ของเขาอย่าง จำกัด จำนวนหุ้นจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความต้องการภายนอกสำหรับปัญหา แต่การจัดสรร IPO เหล่านี้มักไม่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับบัญชีที่อยู่ภายใต้การจัดการ หุ้นไม่มากพอที่จะทำให้การจัดสรรแบบข้ามบอร์ดเป็นเรื่องที่คุ้มค่าเพราะจะกลายเป็นตำแหน่งที่ไม่มีนัยสำคัญในพอร์ตการลงทุนทั้งหมด ด้วยเหตุนี้ผู้จัดการคนนี้จึงจำหน่ายหุ้นเหล่านี้เมื่อใดก็ตามที่เธอได้รับโดยการจัดสรรให้กับลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของเธอ อย่างไรก็ตามการจัดสรรตามลักษณะนี้เป็นการฝ่าฝืนมาตรฐาน III-B ในขณะที่เธอให้ความสำคัญกับพอร์ตการลงทุนที่ใหญ่ที่สุด (เช่นบัญชีเล็ก ๆ จะไม่มีโอกาสได้) เนื่องจากกระบวนการขั้นตอนตามสัดส่วนไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปได้เสมอไปวิธีที่ดีที่สุดในการปฏิบัติตามมาตรฐานนี้คือการเลือกผู้เข้าร่วมการเสนอขายหุ้นแบบสุ่มจากรายชื่อลูกค้าทั้งหมดและเพื่อสร้างวงจรที่ทุกคนต้องมีส่วนร่วมก่อนที่จะถูกเลือกอีกครั้ง 5 การแจ้งเตือนทางอีเมลล์

- ผู้จัดการและผู้ถือใบอนุญาต CFA ประสงค์จะปฏิบัติต่อลูกค้าของตนอย่างเป็นธรรมและปฏิบัติตามมาตรฐานการปฏิบัติงานอย่างมืออาชีพ เขาเตรียมการแจ้งเตือนทางอีเมลจำนวนมากเกี่ยวกับคำแนะนำซื้อใหม่ที่เผยแพร่โดย บริษัท นายหน้าที่ให้บริการเต็มรูปแบบของเขา สองวันหลังจากอีเมลเขาวางบล็อกการค้าสำหรับบัญชีดุลยพินิจและสำหรับบัญชีที่ไม่ได้ตั้งใจที่แจ้งให้เขาทราบ กระบวนการนี้ละเมิดหลักธรรมที่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดโดย Standard III-B หรือไม่? แม้ว่าจะเป็นการสื่อสารที่ดีกับทุกคนทางอีเมลและมั่นใจได้ว่าทุกคนจะอ่านอีเมลของตน แต่ความจริงก็คือบางคนไม่มีสิทธิ์เข้าถึงอีเมล ดังนั้นการเผยแพร่คำแนะนำในลักษณะนี้เป็นการเลือกปฏิบัติต่อลูกค้าที่ไม่ใช่อีเมลและเป็นการละเมิดมาตรฐานในการซื้อขายอย่างเป็นธรรม เพื่อให้สอดคล้องกันผู้จัดการจะต้อง "คำแนะนำ" ในรายการไคลเอ็นต์เต็มรูปแบบ การปฏิบัติตาม โปรแกรมการปฏิบัติตามข้อกำหนดใด ๆ โดยเฉพาะจะเป็นไปตามปัจจัยเฉพาะที่มีอยู่ใน บริษัท เช่นขนาดและขอบเขตของกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตามขั้นตอนทั้งหมดจะแบ่งปันหลักคำสอนทั่วไปเกี่ยวกับความเป็นธรรมและพัฒนากระบวนการที่หลีกเลี่ยงการเลือกปฏิบัติอย่างไม่เป็นระบบของกลุ่มลูกค้าหนึ่งในความโปรดปรานของอีกฝ่ายหนึ่ง

คู่มือฉบับนี้มีข้อเสนอแนะที่คุ้มค่าสำหรับการพัฒนาโปรแกรมการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สอดคล้องกับเจตนารมณ์ของมาตรฐานฉบับนี้

การเผยแพร่ข้อมูลสาธารณะอย่างรวดเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

- การละเมิดเกิดขึ้นจากการที่นักวิเคราะห์ต้องเก็บความลับใหม่ ๆ ไว้เป็นระยะเวลาหนึ่งที่รั่วไหล

• สำหรับรายงานแบบยาวและรายละเอียดเสนอสรุป Flash - ไม่มีใครคาดว่าจะสามารถเขียนรายงาน 50 หน้าในสองวันได้ อย่างไรก็ตามการเปลี่ยนคำแนะนำจะสร้างข้อมูลที่ไม่เป็นสาธารณะอย่างเป็นลายลักษณ์อักษร ไม่จำเป็นต้องมีการจัดเก็บข้อมูลดังกล่าวเป็นเวลาหลายสัปดาห์ในขณะที่มีการจัดทำรายงานเกี่ยวกับแรงงานที่จำเป็น สรุปย่อสั้น ๆ ที่มีสาระสำคัญและข้อสรุปรวมทั้งข้อบ่งชี้ว่ามีการรายงานที่ละเอียดและละเอียดเพียงพออยู่ในระหว่างดำเนินการเพียงพอที่จะสอดคล้องกับหลักจริยธรรมในการเปิดเผยข้อมูลอย่างสมบูรณ์
• ต้องมีการกำหนดแนวทางก่อนเผยแพร่ -
• เพื่อให้มั่นใจว่าบุคคลที่มีสิทธิ์เข้าถึงข้อมูลนี้ตระหนักถึงมาตรฐาน แจ้งให้ทุกคนพร้อม ๆ กันอย่างที่เป็นไปได้ - ตัวอย่างเช่นนายหน้ารายใหญ่สามารถมั่นใจได้ว่าทุกสาขาจะได้รับการวิจัยใหม่ในวันเดียวกัน
• จำกัด การซื้อขาย -
• ห้ามซื้อขายจนกระทั่งลูกค้าทุกคนมีโอกาสที่จะได้รับข้อเสนอแนะใหม่ ตัวอย่างเช่นอย่าวางธุรกิจการค้าเป็นเวลาสองถึงสามวันทำการหลังจากการส่งจดหมาย สร้างกระบวนการที่เป็นธรรมสำหรับการจัดสรรการค้า - องค์ประกอบทั่วไปบางอย่างอาจรวมถึง:
• คำสั่งซื้อทั้งหมดต้องเป็นวันที่และประทับตราเวลา มีขั้นตอนการเข้าใช้ก่อนออกก่อนตามเวลาที่ประทับ
  • การซื้อขายแบบบล็อกจะได้รับราคาและค่าคอมมิชชั่นเดียวกัน
  • บล็อกที่ดำเนินการบางส่วนควรได้รับการจัดสรรตามสัดส่วน
  • - ขั้นตอนการจัดสรรควรเป็นระบบ (เช่นการสุ่มเก็บตัวอย่าง) และไม่ได้ขึ้นอยู่กับความลำเอียง
  อย่าถือหุ้น
• - ละเว้นการถือครองหุ้นในประเด็นร้อนสำหรับบัญชีส่วนบุคคลโดยปล่อยให้ลูกค้าที่สนใจและดำเนินการโดยสุจริตเพื่อเผยแพร่ต่อสาธารณชน
• เปิดเผย - เปิดเผยขั้นตอนการจัดสรรการค้าให้กับลูกค้า
• การตรวจสอบบัญชีอย่างเป็นระบบ ผู้บังคับบัญชาหรือเจ้าหน้าที่ด้านการปฏิบัติตามกฎสามารถพัฒนากระบวนการที่ระบุว่าบัญชีบางบัญชีได้รับการรักษาพิเศษหรือไม่ตัวอย่างเช่นการดำเนินการทางการค้าในบางบัญชีอาจดีกว่าค่าเฉลี่ยหรือบางบัญชีดูเหมือน เพื่อรับหุ้นเพิ่มในการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนที่สูงกว่าที่คาดไว้ การเปิดเผยระดับความเป็นไปได้ของการให้บริการ
• - หลายองค์กรเสนอบริการให้คำปรึกษาที่มีความเห็นอกเห็นใจและไม่เลือกใช้ แต่เนื่องจากความแตกต่างในบัญชีเหล่านี้อาจทำให้จำเป็นต้องใช้เหตุผลในการดำเนินการในบัญชีของตนเองก่อน ก่อนที่พวกเขาจะดำเนินการเช่นเดียวกันภายในบัญชีที่ไม่ได้ใช้วิจารณญาณ ขั้นตอนดังกลาวไมเลือกปฏิบัติเนื่องจากบัญชีดุลยพินิจจะจายเบี้ยประกันภัย อย่างไรก็ตามลูกค้าจะต้องตระหนักถึงแนวทางนี้อย่างเต็มที่