มาตรฐาน III: หน้าที่ต่อลูกค้า
มาตรฐาน III ประกอบด้วยห้าส่วนย่อย:
- III-A: ความภักดี, ความรอบคอบและการดูแล
- III-B:
- III-E: การรักษาความลับ
- มาตรฐาน III-A: ความภักดี, ความรอบคอบและการดูแล
- สมาชิกและผู้สมัครมี หน้าที่ของความจงรักภักดีต่อลูกค้าของพวกเขาและต้องดำเนินการด้วยความระมัดระวังอย่างเหมาะสมและใช้วิจารณญาณอย่างรอบคอบ สมาชิกและผู้สมัครต้องทำหน้าที่เพื่อประโยชน์ของลูกค้าและทำให้ผลประโยชน์ของลูกค้าได้ก่อนที่นายจ้างจะได้รับประโยชน์หรือเป็นประโยชน์ ในความสัมพันธ์กับลูกค้าสมาชิกและผู้สมัครต้องกำหนดหน้าที่ความไว้วางใจที่ใช้บังคับและต้องปฏิบัติตามหน้าที่ดังกล่าวแก่บุคคลและผลประโยชน์ที่เป็นหนี้
เหตุผลหลังมาตรฐาน III-A
มาตรฐาน III (A) เตือนสมาชิกและผู้สมัคร CFA ว่าความสนใจของลูกค้ามาก่อน เนื่องจากผู้จัดการเงินมักจะมีความรู้ด้านการลงทุนที่เหนือกว่าความสัมพันธ์ระหว่างลูกค้าและผู้จัดการจึงไม่เท่ากันและถือว่าระดับความไว้วางใจจากลูกค้า ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนต้องมั่นใจว่าพอร์ตการลงทุนของลูกค้าจะได้รับการจัดการด้วยความระมัดระวังเช่นเดียวกันและมีความรู้สึกว่าอาจใช้งานได้หากเงินของตัวเองมีความเสี่ยง
ระบุไคลเอ็นต์
ฟังดูง่าย แต่การระบุลูกค้าที่เป็นเจ้าของความภักดีของคุณจะไม่ชัดเจนนัก ตัวอย่างเช่นผู้จัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญของพนักงานอาจจ้างผู้จัดการลงทุนเพื่อซื้อหุ้นสามัญของหุ้นของ บริษัท เพื่อขัดขวางการเสนอราคาการครอบครอง แต่อาจส่งผลเสียต่อลูกค้าที่แท้จริงของกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ นั่นคือผู้เข้าร่วมโครงการและผู้รับประโยชน์ ในทำนองเดียวกันในกรณีของความไว้วางใจในครอบครัวลูกค้าอาจเป็นผู้รับผลประโยชน์จากความไว้วางใจไม่ใช่บุคคลที่ได้รับการว่าจ้างผู้จัดการการลงทุน การพัฒนา Portfolio ของลูกค้า
ผู้จัดการกองทุนต้องทำงานร่วมกับลูกค้าในการกำหนดเป้าหมายความคาดหวังและระดับความเสี่ยงที่เหมาะสม ซึ่งหมายถึงการพัฒนานโยบายการลงทุนโดยมุ่งเน้นที่เป้าหมายที่ดีที่สุดและยาวนานของลูกค้า ควรระมัดระวังเป็นพิเศษเพื่อเปิดเผยความขัดแย้งทางผลประโยชน์เช่นการขายผลิตภัณฑ์ของ บริษัท คุณเอง การตัดสินใจทั้งหมดควรพิจารณาผลงานทั้งหมดของลูกค้า
ดอลลาร์อ่อน
หมายถึงข้อตกลงระหว่างฟังก์ชันการซื้อขายหลักทรัพย์ของโบรกเกอร์ / ผู้ค้ากับผู้จัดการการลงทุนซึ่ง บริษัท จัดหาหลักทรัพย์เสนอผลิตภัณฑ์และบริการบางประเภท (จ่ายเงินอ่อน) ให้ผู้จัดการการลงทุนเพื่อแลกกับผู้จัดการฝ่ายกำกับการการค้า ไปยังโบรกเกอร์ ผู้จัดการต้องดำเนินการหาราคาและการดำเนินการที่ดีที่สุดเพื่อการค้าภายใต้การตัดสินใจของตนและไม่เพียงแค่สั่งการการค้าทั้งหมดให้แก่โบรกเกอร์ที่มีดอลลาร์อ่อน สมาชิกหรือผู้สมัครจะต้องเปิดเผยต่อลูกค้าในกรณีที่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อาจไม่สามารถให้บริการได้ดีที่สุดในราคาที่ดีที่สุด
การมอบฉันทะการลงคะแนนเสียง
ผู้ถือหุ้นมีอำนาจสูงสุดโดยใช้สิทธิในการลงคะแนนเสียงเพื่อกำหนดแนวทางในการจัดการองค์กรที่มีการซื้อขายโดยสาธารณะเนื่องจากข้อตกลงการจัดการการลงทุนจำนวนมากมอบสิทธิ์นี้แก่ผู้จัดการผู้จัดการสถาบันผู้ดูแลบัญชีจำนวนมากอาจมีอำนาจอย่างมากในกระบวนการกำกับดูแลกิจการ
ส่วนหนึ่งของหน้าที่ความภักดีของสมาชิกหรือของผู้สมัครรวมถึงการมอบฉันทะการลงคะแนนเสียงเมื่อพวกเขามีผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจแก่ลูกค้าของตน
การระวังและจงรักภักดีไม่ได้รับการยกเว้นสมาชิกหรือผู้สมัครจากธุรกรรมและไม่ว่าสมาชิกจะวางความสนใจของลูกค้าไว้ล่วงหน้าหรือไม่ ตัวอย่างบางส่วนอาจคล้ายคลึงกับตัวอย่างด้านล่าง
(1)
การระบุลูกค้า
- ผู้จัดการกองทุนของกองทุนรวมบริการทางการเงินทั่วโลกดำเนินการเป็นเพื่อนในงานอุตสาหกรรม เพื่อนของเขากล่าวว่าลูกค้ารายใหม่ของเธอได้รับการลงทุนในกองทุนของผู้จัดการกองทุนและดังนั้นทั้งสองจึงมีส่วนรับผิดชอบต่อลูกค้าใหม่ของเธอ ภายใต้มาตรฐาน III (A) นี้ไม่ถูกต้อง หน้าที่ในการจัดการพอร์ตการลงทุนคือการรักษาแนวทางการลงทุนสำหรับกองทุนรวมของเขาด้วยความเป็นกลางและเป็นอิสระในขณะที่หน้าที่ของเพื่อนของเขาคือจงรักภักดีต่อลูกค้าใหม่ของเธอ (2) การจัดการนายหน้า -
ที่ปรึกษาการลงทุนอิสระขนาดเล็กบริหารกองทุนบำเหน็จบำนาญของหลาย บริษัท หนึ่งในโบรกเกอร์ของเธอกำลังจะชนะบัญชีลูกค้าใหม่หลายบัญชี ที่ปรึกษาคาดว่าจะจัดการและการค้าบัญชีเหล่านี้โดยเฉพาะผ่านโบรกเกอร์นั้น เพื่อกระตุ้นให้โบรกเกอร์ส่งบัญชีใหม่ ๆ ในแบบของเธอที่ปรึกษาการลงทุนนำธุรกิจการค้าสำหรับลูกค้าปัจจุบันทั้งหมดของเธอไปยังโบรกเกอร์นั้นโดยที่เขาไม่รู้ ผู้ให้คำปรึกษาละเมิดมาตรฐาน III (A) โดยไม่แสวงหาแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดและมีการดำเนินการที่ดีที่สุดในธุรกิจการค้าทั้งหมด นอกจากนี้มาตรฐานได้รับการละเมิดเนื่องจากที่ปรึกษาไม่ได้เปิดเผยว่าธุรกิจการค้าถูกกำกับอย่างไร (3) การซื้อขายที่มากเกินไป
- ผู้ให้เช่า CFA จัดการเงินให้กับครอบครัวที่มีรายได้สูงจำนวนมาก ส่วนใหญ่ของค่าตอบแทนของเขามาในรูปของค่าธรรมเนียมขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขาย เขาค้ามากเกินไปสำหรับบัญชีของเขา แต่ธุรกิจการค้าทั้งหมดเป็นสินทรัพย์ที่เหมาะสมและเหมาะสมสำหรับลูกค้า ผู้จัดการได้ละเมิดมาตรฐาน III (A) เนื่องจากเขาใช้ทรัพย์สินของลูกค้าเพื่อประโยชน์ของตัวเอง การปฏิบัติตาม เพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐาน III-A และเพื่อหลีกเลี่ยงการละเมิดสมาชิก CFA และผู้สมัครควรเริ่มต้นด้วยการทำความเข้าใจและทำความเข้าใจเนื้อหาของเอกสารที่มีการควบคุมทั้งหมดซึ่งเกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์กับลูกค้า. หากมีหน้าที่ในการให้ความภักดีตามที่กำหนดในมาตรฐานฉบับนี้จะมีข้อ จำกัด เฉพาะหรือลักษณะเฉพาะที่ไม่เข้าใจอย่างชัดเจนหรือไม่? คำแนะนำทางกฎหมายควรหาแนวทางที่ไม่ชัดเจน
เมื่ออยู่ในการควบคุมดูแลทรัพย์สินของลูกค้าจะมีขั้นตอนต่อไปนี้ (ตามมาตรฐานของคู่มือการปฏิบัติงาน):
ตรวจสอบ บริษัท อย่างน้อยปีละหนึ่งครั้ง
จัดทำรายงานประจำไตรมาสสำหรับลูกค้าแต่ละรายโดยระบุถึงเงินทุนและหลักทรัพย์ในบัญชีนั้นและทำธุรกรรมแยกประเภทในระหว่างงวด- ให้มีการเปิดเผยข้อมูลอย่างเปิดเผยเกี่ยวกับสถานที่ที่มีการดูแลรักษาทรัพย์สินและสถานที่และเวลาที่ย้าย
- แยกสินทรัพย์เพื่อให้สามารถแยกแยะทรัพย์สินของลูกค้าแต่ละรายได้
- เพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐานเงินดอลลาร์อ่อนค่าความไว้วางใจต้องตั้งคำถามสามข้อเพื่อพิจารณาว่าสามารถใช้ดอลลาร์อ่อนและเปอร์เซ็นต์ของค่าใช้จ่ายที่สามารถจัดสรรได้:
- 1. ผลิตภัณฑ์นี้มีการวิจัยการลงทุนหรือไม่?
2 ข้อมูลที่จะให้มีส่วนร่วมในกระบวนการวิจัยขององค์กรนี้หรือไม่?
3 ส่วนใดของผลิตภัณฑ์นี้ไปเพื่อการใช้งานที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกระบวนการวิจัยการลงทุน
สำหรับผู้จัดการลงทุนนโยบายภายในและคู่มือขั้นตอนควรปฏิบัติตามกฎต่อไปนี้
ต้องปฏิบัติตามกฎหมายกฎและข้อบังคับทั้งหมด
การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น (การชดเชยเพิ่มเติมและการดำรงตำแหน่งกรรมการภายนอก)- วัตถุประสงค์ในการลงทุนสำหรับลูกค้าแต่ละรายต้องได้รับการจัดตั้งและตรวจสอบอย่างน้อยปีละครั้งและตามสภาพการณ์ที่กำหนด
- การกระจายความเสี่ยงของสินทรัพย์ควรเป็นเครื่องมือลดความเสี่ยงเว้นแต่ในกรณีที่มีแนวทางและวัตถุประสงค์ที่เฉพาะเจาะจงเอาไว้
- ควรปฏิบัติกับความเป็นธรรมและความเป็นธรรมกับลูกค้าทั้งหมดโดยไม่มีการเลือกพรรคอย่างชัดเจนสำหรับลูกค้าหรือกลุ่มคนใดคนหนึ่ง
- ควรมีการกำหนดกระบวนการมอบฉันทะการลงคะแนนโดยคำนึงถึงประโยชน์สูงสุดของลูกค้า ความรับผิดชอบของแต่ละบุคคลสำหรับการออกเสียงลงคะแนนควรกำหนด และบันทึกควรได้รับการรักษา
- การปฏิบัติที่ดีที่สุดในธุรกิจการค้าควรได้รับการปฏิบัติ ในคำอื่น ๆ ภายใต้สถานการณ์เฉพาะในสถานที่ (เช่นสิ่งที่มีเหตุผล) นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ให้ต้นทุนรวมต่ำสุดแก่ลูกค้าคืออะไร "ต้นทุน" หมายถึงไม่เพียง แต่สำหรับค่าคอมมิชชั่นการค้า แต่ยังรวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจการค้าที่ไม่ดี (ซื้อในราคาที่สูงขึ้นและขายในราคาที่ต่ำกว่าที่มีอยู่จากคู่แข่ง)
- ความรับผิดชอบต่อลูกค้าเป็นนโยบายของ บริษัท เป็นสิ่งสำคัญที่สุด
- ปัญหาเกี่ยวกับจริยธรรมในการสอบ CFA มักเป็นกรณีศึกษา โปรดจำไว้ว่าหลายกรณีเกี่ยวข้องกับการละเมิดมาตรฐานมากกว่าหนึ่ง วิธีที่ดีในการพิจารณาว่ามาตรฐาน III (A) ถูกละเมิดคือการถามคำถามต่อไปนี้:
2 บุคคลนี้จะใส่ความสนใจของลูกค้าก่อนที่ตนหรือเธอ
นี่เป็นแนวทางง่ายๆในการจดจำและคำตอบ "ไม่" สำหรับคำถามใด ๆ จะบ่งบอกถึงการละเมิดที่อาจเกิดขึ้น