ภายในภาคเทคโนโลยีชีวภาพมีค่อนข้างมากไม่ได้เป็น บริษัท ที่ร้อนขึ้นในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมามากกว่า Galena Biopharma (NASDAQ: GALE)
กาเลนาซึ่งมุ่งเน้นการพัฒนาวัคซีนมะเร็งที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มความสามารถในระบบภูมิคุ้มกันของผู้ป่วยในการต่อสู้กับการกลับเป็นมะเร็งอีกครั้งได้เห็นการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นจาก $ 1 42 ในวันที่ 26 พฤษภาคมถึง 2 ดอลลาร์ 24 เมื่อวันจันทร์ที่ 8 มิถุนายนเป็นต้นไปโดยรวมแล้วมีผลกำไร 58% จากการซื้อขายหลักทรัพย์เพียง 9 ครั้งและผู้ถือหุ้นก็ประสบปัญหาเพียงครั้งเดียวในช่วงเวลาดังกล่าว
แล้วสิ่งที่อยู่เบื้องหลังการระเบิดของกาเลนาถึงจุดต่ำสุดคืออะไร? ในขณะที่งานนำเสนอที่ American Society of Clinical Oncology หรือ ASCO ถือได้ว่าเป็นการกลิ้งลูกบอลอย่างแน่นอน แต่ก็เชื่อว่าคำวิจารณ์จาก บริษัท วิจัย Maxim Group ดูเหมือนจะเข้ามาขัดขวางการซื้อ
วอลล์สตรีทและ ASCO ให้ Galena เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมาก
ด้วย Galena มูลค่าเพียง 1 เหรียญ 42 ต่อหุ้นแมกซ์กรุ๊ปเปิดเผยรายงานที่น่ารังเกียจมากเกี่ยวกับ Galena โดยอ้างว่าหุ้นนั้นเป็น "ซื้อ" และราคาเป้าหมายของปีพ. ศ. 2566 โดยใช้กระแสเงินสดอิสระของ บริษัท ส่วนลดที่ลดลงและ "ผลรวมของ -parts แบบจำลองด้วยอัตราคิดลด 30% "ออกมาถึง $ 7 ต่อหุ้น หาก Galena สามารถเอาชนะเป้าหมายของ Maxim ได้เราจะพูดถึงการไต่ขึ้นเกือบ 400% ในราคาหุ้น
ทำไม Maxim ถึงตื่นเต้นกับ Galena? ส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับความสามารถของ บริษัท ในการสร้างพันธมิตรเพื่อผลิตวัคซีนมะเร็ง ข้อสังเกตของ Maxim ชี้ให้เห็นว่าวัคซีนมะเร็งกำลังจับได้กับการรักษาด้วย T-cell ของ CAR และเรียกข้อตกลงการเป็นพันธมิตรที่คล้ายคลึงกันจาก Pharma ใหญ่ นี่คือข้อมูลที่เป็นประโยชน์อย่างต่อเนื่องจาก Galena ในแง่ของผลิตภัณฑ์นำร่อง NeuVax ซึ่งกำลังได้รับการทดสอบในการทดลองในระยะปลายซึ่งเรียกว่า PRESENT เป็นการบำบัดแบบเสริมเพื่อป้องกันการกลับเป็นซ้ำของมะเร็งเต้านมในผู้ป่วย low- การแสดงออกของ HER2 ในระดับปานกลางหรือการรักษาที่กำลังขยายตัวเช่น GALE-301 สำหรับมะเร็งเยื่อบุโพรงมดลูกและรังไข่อาจให้ยืมการให้สัญญาอนุญาตหรือข้อตกลงในการทำงานร่วมกันที่จัดหา Galena ด้วยเงินสดที่จำเป็นมากและคำแนะนำในการพัฒนา / การขาย
ถ้าคุณเชื่อมั่นในคำอธิบายของ Maxim?คำถามที่นักลงทุนต้องถามตัวเองอยู่ที่นี่คือคำวิจารณ์ของ Maxim และสิ่งตีพิมพ์สองเล่มที่ Galena นำเสนอใน ASCO มีมูลค่าตลาดเกือบ 133 ล้านเหรียญหรือไม่? ในด้านหนึ่งการเผยแพร่ข้อมูล ASCO ก็น่าประทับใจ ถึงแม้ว่าการศึกษาในช่วงต้น GALE-301 ที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันการเกิดซ้ำของมะเร็งรังไข่และมะเร็งเยื่อบุโพรงมดลูกในการตั้งค่าเสริมก็มุ่งสู่ความปลอดภัยและการเพิ่มประสิทธิภาพของยา (เช่นการศึกษาในเฟส 1 / 2a) ก็แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่น่าสนใจในช่วงต้น
ในกลุ่มผู้ป่วย 15 คนที่มีเจตนาในการรักษาสูง (1, 000 มก.) มีเพียง 1 รายที่มีการกลับเป็นมะเร็ง (6.7%) ใน 9 เดือนที่ติดตามผลเฉลี่ย 8 เดือนเทียบกับ 11 คน จาก 22 คนในกลุ่มควบคุมวัคซีนที่มีการกลับเป็นซ้ำ (50%) อัตราการรอดชีพนี้เป็นอัตราการรอดชีวิต 2 ปีที่ 85, 7% ในกลุ่ม GALE-301 ขนาด 1, 000 มิลลิกรัมและเพียง 19. 2% สำหรับกลุ่มควบคุมวัคซีนรวมถึงความเสี่ยงที่ลดลง 78% ของการกลับเป็นซ้ำ ควรสังเกตว่าค่า p หรือประมาณว่ามีโอกาสมีบทบาทสูงมากที่ 0. 09 ในการประมาณระยะเวลาสองปีโดยไม่คิดค่าใช้จ่ายใด ๆ แต่เนื่องจากข้อมูลนี้เป็นข้อมูลในระยะเริ่มต้นไม่ได้ให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพ สามารถมองข้ามได้โดยไม่ต้องกังวลมากเกินไปที่จุดนี้
NeuVax ยังมีศักยภาพอีกมากมาย ในการศึกษาระยะกลางปีที่ 5 ของ NeuVax ทำให้ความเสี่ยงต่อการเป็นมะเร็งของผู้ป่วยมะเร็งเต้านมเพิ่มขึ้น 78% เมื่อเทียบกับยาหลอก ตามที่คุณสามารถจินตนาการได้เป็นอย่างมากจะใช้การอัปเดตการวิเคราะห์ระหว่างกาลในอีก 3-9 เดือนข้างหน้า
ด้วยโรคภูมิคุ้มกันโรคมะเร็งซึ่งได้รับความสนใจอย่างมากจาก Wall Street ทำให้ไม่ต้องสงสัยเลยว่า Galena อยู่ในเรดาร์ของ Big Pharma หรือ บริษัท ไบโอเทคขนาดใหญ่
แต่โปรดระลึกไว้เสมอ
อย่างไรก็ตามนักลงทุนก็ต้องเข้าใจด้วยว่าคำวิจารณ์ของนักวิเคราะห์มักไม่ค่อยมีผลต่อราคาหุ้นในระยะยาว ในขณะที่คำอธิบายของ Maxim อาจทำให้ราคาหุ้นของ Galena ปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ความเห็นของเขาอาจไม่ได้เปลี่ยนแปลงหัวข้อการลงทุนของนักลงทุนของ Galena มีข้อกังวลอื่น ๆ นอกเหนือจากความคิดที่ว่าคำวิจารณ์ของนักวิเคราะห์มีแนวโน้มที่จะมีผลกระทบในระยะสั้นต่อราคาหุ้น
ที่มา; Galena Biopharma
ตัวอย่างเช่นผลิตภัณฑ์โรคมะเร็งที่ได้รับจาก Galena, Abstral สำหรับความเจ็บปวดจากโรคมะเร็งที่ผันแปรและ Zuplenz สำหรับอาการคลื่นไส้อาเจียนและเคมีบำบัดอาจไม่ทำให้เกิดการบุ๋มมากขึ้นในการสูญเสียหรือการรั่วไหลของเงินสดของ Galena Zuplenz คาดว่าจะเปิดตัวในไตรมาสที่สามและ Galena คาดการณ์ว่าจะมีรายได้รวมสำหรับยาเสพติดทั้งสองประเภทในปีพศ. 2558 มูลค่า 15 ล้านเหรียญถึง 18 ล้านเหรียญสหรัฐอย่างไรก็ตาม Galena คาดว่าจะมีมูลค่า 11 ล้านเหรียญถึง 15 ล้านเหรียญจาก บริษัท แอ็ปสแตลในปีแรกที่เต็มไปด้วยร้านขายยาและแผล ตาข่ายเพียง $ 9 3 ล้าน ทั้งสองเครื่องกำเนิดรายได้อาจไม่ใช่ทุกอย่างที่ผู้จัดการของ Galena หวังว่าจะเป็น
การเผาไหม้เงินสดเป็นอีกความกังวลอย่างมากสำหรับ Galena Biopharma แม้ว่า Galena จะจบไตรมาสที่ 1 ด้วยราคา $ 52 เงินสด 9 ล้านเหรียญนี่เป็นเพราะมีเพียง 41 ล้านเหรียญในการเสนอขายหุ้นสามัญในช่วงไตรมาสแรกการเสนอขายหุ้นสามัญอาจทำให้นักลงทุนมีการเก็งกำไรและใช้เงินสดที่เหลืออยู่อาจเป็นไปได้ว่าจะเป็นการคาดการณ์ที่ดีที่สุดในช่วงกลางปี 2016 โดยไม่มีการระดมทุนอีกรอบ
สุดท้ายมีความเสี่ยงท่อ การประเมินค่าของ Galena ส่วนใหญ่จะเชื่อมโยงกับความสำเร็จหรือความล้มเหลวของ NeuVax นี่ไม่ใช่ความล้มเหลวของ NeuVax หมายถึงราคาหุ้นของ Galena จะไปถึงศูนย์หรืออะไรก็ได้ แต่ NeuVax แสดงถึงส่วนแบ่งที่สำคัญของพรีเมี่ยมที่มีอยู่ในการประเมินมูลค่า 360 ล้านเหรียญของ บริษัท
คุณควรทำอย่างไร?
ฉันเชื่อว่า Maxim มีจุดที่ Big Pharma สามารถให้ความสำคัญกับการออกใบอนุญาตผลิตภัณฑ์ของ Galena แต่ฉันไม่เชื่อว่าพวกเขาจะกระโดดข้อมูล GALE-301 หรือ GALE-401 เพียงอย่างเดียว ผู้เล่นด้านเภสัชกรรมหรือเทคโนชีวิคใด ๆ กำลังรอการเผยแพร่ข้อมูลระหว่าง NeuVax ก่อนที่จะเข้าร่วมเป็นหุ้นส่วนกับ Galena วิธีการที่ฉันดูนักลงทุนไม่ควรรีบเร่งที่จะซื้อใน Galena เนื่องจากจะมีโอกาสเหลือเฟือนานหลังจากที่มีการเปิดเผยข้อมูลการวิเคราะห์ชั่วคราว หากคุณอยู่บนสนามและข้อมูลที่มีอยู่ไม่ได้ขึ้นกับกลิ่นคุณจะตื่นเต้นที่คุณไม่ได้ซื้อมาแม้ว่าคุณจะอยู่บนสนามและ Galena ยอดที่สูงขึ้นในข้อมูลที่เป็นบวกคุณจะสามารถ ซื้อและได้รับประโยชน์จากความเป็นหุ้นส่วนที่มีศักยภาพการพัฒนา GALE-301 หรือ GALE-401 และยอดขายที่แท้จริงของ NeuVax หากได้รับการอนุมัติ การพลาดหนึ่งเหตุการณ์ไบนารีไม่ได้หมายความว่าคุณจะพลาดเรือบน Galena ซึ่งจะทำให้การแขวนอยู่บน sidelines เป็นความคิดที่อาจเกิดขึ้นได้
แอปเปิ้ลลับ
แอ็ปเปิ้ลพันล้านดอลลาร์ต่อไปลืมแสดงให้คุณเห็นบางสิ่งบางอย่างในงานล่าสุด แต่นักวิเคราะห์ใน Wall Street ไม่กี่คนพลาดไม่ได้: มี บริษัท ขนาดเล็กที่เปิดเครื่องแกดเจ็ตใหม่เอี่ยมของ Apple และ การปฏิวัติเทคโนโลยี และราคาหุ้นของมันมีห้องไม่ จำกัด เกือบจะเรียกใช้สำหรับนักลงทุนในช่วงต้นรู้! เพื่อเป็นหนึ่งในนั้นเพียงคลิกที่นี่ Sean Williams ไม่มีส่วนได้เสียใน บริษัท ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้